Giá quốc tế của tài nguyên kẽm bị ảnh hưởng trực tiếp bởi mối quan hệ cung và cầu và tình hình kinh tế. Sự phân phối toàn cầu các tài nguyên kẽm chủ yếu tập trung ở các quốc gia như Úc và Trung Quốc, với các quốc gia sản xuất chính là Trung Quốc, Peru và Úc. Tiêu thụ kẽm tập trung ở các khu vực châu Á Thái Bình Dương và Châu Âu và Châu Mỹ. Jianeng là nhà sản xuất và thương nhân kẽm lớn nhất thế giới, với tác động đáng kể đến giá kẽm. Dự trữ tài nguyên kẽm của Trung Quốc xếp thứ hai trên thế giới, nhưng điểm không cao. Cả sản xuất và tiêu thụ của nó đều xếp hạng đầu tiên trên thế giới, và sự phụ thuộc bên ngoài của nó là cao.
Một là LME là sàn giao dịch tương lai kẽm toàn cầu duy nhất, chiếm một vị trí thống trị trong thị trường kẽm tương lai.
LME được thành lập vào năm 1876 và bắt đầu thực hiện giao dịch kẽm không chính thức khi thành lập. Năm 1920, giao dịch chính thức của kẽm bắt đầu. Kể từ những năm 1980, LME là một phong vũ biểu của thị trường kẽm thế giới và giá chính thức của nó phản ánh những thay đổi trong cung và cầu kẽm trên toàn thế giới, được công nhận rộng rãi trên toàn thế giới. Những giá này có thể được bảo hiểm thông qua các hợp đồng tương lai và tùy chọn khác nhau trong LME. Hoạt động thị trường của kẽm đứng thứ ba trong LME, chỉ đứng sau tương lai đồng và nhôm.
Thứ hai, Sàn giao dịch Mercantile New York (COMEX) đã mở một thời gian ngắn giao dịch tương lai kẽm, nhưng nó không thành công.
COMEX hoạt động ngắn gọn về tương lai kẽm từ 1978 đến 1984, nhưng nhìn chung nó không thành công. Vào thời điểm đó, các nhà sản xuất kẽm Mỹ rất mạnh về giá kẽm, do đó, COMEX không có đủ khối lượng kinh doanh kẽm để cung cấp thanh khoản hợp đồng, khiến kẽm không thể chênh lệch giá giữa LME và COMEX như giao dịch đồng và bạc. Ngày nay, giao dịch kim loại của COMEX chủ yếu tập trung vào các hợp đồng tương lai và tùy chọn cho vàng, bạc, đồng và nhôm.
Thứ ba là Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải đã chính thức ra mắt Tương lai kẽm Thượng Hải vào năm 2007, tham gia vào hệ thống định giá kẽm toàn cầu.
Có một giao dịch kẽm ngắn trong lịch sử của Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải. Ngay từ đầu những năm 1990, kẽm là một loại giao dịch trung bình đến dài hạn cùng với các kim loại cơ bản như đồng, nhôm, chì, thiếc và niken. Tuy nhiên, quy mô giao dịch kẽm đã giảm theo từng năm và đến năm 1997, giao dịch kẽm về cơ bản đã chấm dứt. Năm 1998, trong quá trình điều chỉnh cấu trúc của thị trường tương lai, các giống giao dịch kim loại phi màu chỉ giữ lại đồng và nhôm, và kẽm và các giống khác đã bị hủy bỏ. Khi giá kẽm tiếp tục tăng vào năm 2006, đã có những lời kêu gọi liên tục cho các tương lai kẽm trở lại thị trường. Vào ngày 26 tháng 3 năm 2007, Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải đã chính thức liệt kê các tương lai kẽm, truyền tải các thay đổi khu vực về cung và cầu trên thị trường kẽm Trung Quốc đến thị trường quốc tế và tham gia vào hệ thống định giá kẽm toàn cầu.
Phương pháp định giá cơ bản cho điểm kẽm trên thị trường quốc tế là sử dụng giá hợp đồng Kinc -tương lai làm giá chuẩn và thêm đánh dấu tương ứng làm báo giá điểm. Xu hướng giá cả quốc tế kẽm và giá tương lai LME rất phù hợp, bởi vì giá kẽm LME đóng vai trò là tiêu chuẩn giá dài hạn cho người mua và người bán kim loại kẽm, và giá trung bình hàng tháng của nó cũng đóng vai trò là cơ sở giá cả cho giao dịch giao dịch kim loại kẽm .
Một là chu kỳ tăng và giảm của giá kẽm từ năm 1960 đến 1978; Thứ hai là giai đoạn dao động từ 1979 đến 2000; Thứ ba là chu kỳ đi lên và xuống nhanh từ năm 2001 đến 2009; Thứ tư là giai đoạn biến động từ 2010 đến 2020; Thứ năm là giai đoạn tăng nhanh kể từ năm 2020. Kể từ năm 2020, do tác động của giá năng lượng châu Âu, khả năng cung cấp kẽm đã giảm và sự tăng trưởng nhanh chóng của nhu cầu kẽm đã dẫn đến sự tăng giá kẽm, tiếp tục tăng và vượt quá $ 3500 mỗi tấn.
Vào năm 2022, báo cáo mới nhất từ Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ (USGS) cho thấy tài nguyên kẽm đã được chứng minh toàn cầu là 1,9 tỷ tấn và dự trữ quặng kẽm đã được chứng minh là 210 triệu tấn kim loại. Úc có dự trữ quặng kẽm phong phú nhất, ở mức 66 triệu tấn, chiếm 31,4% tổng số dự trữ toàn cầu. Dự trữ quặng kẽm của Trung Quốc chỉ đứng sau Úc, ở mức 31 triệu tấn, chiếm 14,8% tổng số toàn cầu. Các quốc gia khác có trữ lượng quặng kẽm lớn bao gồm Nga (10,5%), Peru (8,1%), Mexico (5,7%), Ấn Độ (4,6%) và các quốc gia khác, trong khi tổng số lượng quặng kẽm của các quốc gia khác chiếm 25% Tổng số dự trữ toàn cầu.
Đầu tiên, việc sản xuất lịch sử kẽm đã tiếp tục tăng, với sự suy giảm nhẹ trong thập kỷ qua. Dự kiến việc sản xuất sẽ dần dần phục hồi trong tương lai.
Việc sản xuất toàn cầu của quặng kẽm đã liên tục tăng trong hơn 100 năm, đạt đỉnh vào năm 2012 với sản lượng hàng năm là 13,5 triệu tấn kim loại của kẽm cô đặc. Trong những năm tiếp theo, đã có một mức độ suy giảm nhất định, cho đến năm 2019, khi tăng trưởng trở lại. Tuy nhiên, sự bùng phát của Covid-19 vào năm 2020 đã làm giảm sản lượng mine kẽm toàn cầu trở lại, với sản lượng hàng năm giảm 700000 tấn, 5,51% so với năm trước, dẫn đến nguồn cung kẽm toàn cầu chặt chẽ và tăng giá liên tục. Với việc nới lỏng dịch bệnh, việc sản xuất kẽm dần dần trở về mức 13 triệu tấn. Phân tích cho thấy rằng với sự phục hồi của nền kinh tế thế giới và thúc đẩy nhu cầu thị trường, sản xuất kẽm sẽ tiếp tục phát triển trong tương lai.
Thứ hai là các quốc gia có sản xuất kẽm toàn cầu cao nhất là Trung Quốc, Peru và Úc.
Theo dữ liệu từ Cục Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ (USGS), sản xuất quặng kẽm toàn cầu đạt 13 triệu tấn vào năm 2022, với Trung Quốc có sản lượng cao nhất là 4,2 triệu tấn kim loại, chiếm 32,3% tổng sản lượng toàn cầu. Các quốc gia khác có sản xuất quặng kẽm cao bao gồm Peru (10,8%), Úc (10,0%), Ấn Độ (6,4%), Hoa Kỳ (5,9%), Mexico (5,7%) và các quốc gia khác. Tổng sản lượng của các mỏ kẽm ở các quốc gia khác chiếm 28,9% tổng số toàn cầu.
Thứ ba, năm nhà sản xuất kẽm toàn cầu hàng đầu chiếm khoảng 1/4 sản xuất toàn cầu và các chiến lược sản xuất của họ có tác động nhất định đến giá kẽm.
Vào năm 2021, tổng sản lượng hàng năm của năm nhà sản xuất kẽm hàng đầu thế giới là khoảng 3,14 triệu tấn, chiếm khoảng 1/4 sản xuất kẽm toàn cầu. Giá trị sản xuất kẽm vượt quá 9,4 tỷ đô la Mỹ, trong đó Glencore PLC sản xuất khoảng 1,16 triệu tấn kẽm, Hindustan Zinc Ltd sản xuất khoảng 790000 tấn kẽm, Teck Resources Ltd đã sản xuất 610000 tấn kẽm và Boliden AB sản xuất khoảng 270000 tấn kẽm. Các nhà sản xuất kẽm lớn thường ảnh hưởng đến giá kẽm thông qua chiến lược giảm sản xuất và duy trì giá cả, liên quan đến việc đóng cửa mỏ và kiểm soát sản xuất để đạt được mục tiêu giảm sản xuất và duy trì giá kẽm. Vào tháng 10 năm 2015, Glencore đã công bố giảm tổng sản lượng kẽm, tương đương với 4% sản lượng toàn cầu và giá kẽm tăng hơn 7% trong cùng một ngày.
Thứ nhất, tiêu thụ kẽm toàn cầu tập trung ở các khu vực châu Á Thái Bình Dương và Châu Âu và Châu Mỹ.
Năm 2021, mức tiêu thụ kẽm tinh chế toàn cầu là 14.0954 triệu tấn, với mức tiêu thụ kẽm tập trung ở các khu vực châu Á Thái Bình Dương và Châu Âu và Châu Mỹ, với Trung Quốc chiếm tỷ lệ tiêu thụ kẽm cao nhất, chiếm 48%. Hoa Kỳ và Ấn Độ được xếp hạng thứ hai và thứ ba, chiếm 6% và 5% tương ứng. Các nước tiêu dùng lớn khác bao gồm các nước phát triển như Hàn Quốc, Nhật Bản, Bỉ và Đức.
Thứ hai là cấu trúc tiêu thụ của kẽm được chia thành tiêu thụ ban đầu và tiêu thụ thiết bị đầu cuối. Tiêu thụ ban đầu chủ yếu là mạ kẽm, trong khi tiêu thụ thiết bị đầu cuối chủ yếu là cơ sở hạ tầng. Những thay đổi về nhu cầu ở cuối người tiêu dùng sẽ ảnh hưởng đến giá kẽm.
Cấu trúc tiêu thụ của kẽm có thể được chia thành tiêu thụ ban đầu và tiêu thụ thiết bị đầu cuối. Tiêu thụ kẽm ban đầu chủ yếu tập trung vào các ứng dụng mạ kẽm, chiếm 64%. Tiêu thụ thiết bị đầu cuối của kẽm đề cập đến việc tái xử lý và áp dụng các sản phẩm ban đầu của kẽm trong chuỗi công nghiệp hạ nguồn. Trong tiêu thụ đầu cuối của kẽm, các lĩnh vực cơ sở hạ tầng và xây dựng chiếm tỷ lệ cao nhất, tương ứng là 33% và 23%. Hiệu suất của người tiêu dùng kẽm sẽ được truyền từ trường tiêu thụ thiết bị đầu cuối sang trường tiêu thụ ban đầu và ảnh hưởng đến cung và cầu của kẽm và giá của nó. Ví dụ, khi hiệu suất của các ngành công nghiệp tiêu dùng kết thúc kẽm lớn như bất động sản và ô tô là yếu, khối lượng tiêu thụ ban đầu như mạ kẽm và hợp kim kẽm sẽ giảm, khiến cung kẽm vượt quá nhu cầu, cuối cùng dẫn đến sự suy giảm giá kẽm.
Là nhà giao dịch kẽm lớn nhất thế giới, Glencore kiểm soát sự lưu thông của kẽm tinh chế trên thị trường với ba lợi thế. Thứ nhất, khả năng tổ chức nhanh chóng và hiệu quả hàng hóa trực tiếp đến thị trường kẽm xuôi dòng; Thứ hai là khả năng phân bổ tài nguyên kẽm mạnh mẽ; Thứ ba là cái nhìn sâu sắc sắc sảo về thị trường kẽm. Là nhà sản xuất kẽm lớn nhất thế giới, Glencore đã sản xuất 940000 tấn kẽm vào năm 2022, với thị phần toàn cầu là 7,2%; Khối lượng thương mại của kẽm là 2,4 triệu tấn, với thị phần toàn cầu là 18,4%. Khối lượng sản xuất và thương mại của kẽm đều là hàng đầu trên thế giới. Việc tự sản xuất số một toàn cầu của Glencore là nền tảng của ảnh hưởng lớn đến giá kẽm và khối lượng giao dịch số một làm tăng thêm ảnh hưởng này.
Đầu tiên, Trao đổi kẽm Thượng Hải đã đóng một vai trò tích cực trong việc thiết lập một hệ thống định giá kẽm trong nước, nhưng ảnh hưởng của nó đối với quyền định giá kẽm vẫn còn ít hơn so với LME.
Các tương lai kẽm do Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải ra mắt đã đóng một vai trò tích cực trong sự minh bạch của cung và cầu, phương pháp định giá, diễn ngôn về giá cả và cơ chế truyền giá trong nước và nước ngoài của thị trường kẽm trong nước. Theo cấu trúc thị trường phức tạp của thị trường kẽm của Trung Quốc, Sàn giao dịch kẽm Thượng Hải đã hỗ trợ thiết lập một hệ thống định giá thị trường kẽm mở, công bằng, công bằng và có thẩm quyền. Thị trường tương lai kẽm trong nước đã sở hữu một quy mô và ảnh hưởng nhất định, và với sự cải thiện của các cơ chế thị trường và sự gia tăng quy mô giao dịch, vị trí của nó trên thị trường toàn cầu cũng đang tăng lên. Năm 2022, khối lượng giao dịch của tương lai kẽm Thượng Hải vẫn ổn định và tăng nhẹ. Theo dữ liệu từ Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải, vào cuối tháng 11 năm 2022, khối lượng giao dịch của tương lai kẽm Thượng Hải vào năm 2022 là 63906157 giao dịch, tăng 0,64% so với năm trước, với khối lượng giao dịch trung bình hàng tháng là 5809650 giao dịch ; Năm 2022, khối lượng giao dịch của tương lai kẽm Thượng Hải đạt 7932,1 tỷ nhân dân tệ, tăng 11,1% so với cùng kỳ, với khối lượng giao dịch trung bình hàng tháng là 4836,7 tỷ nhân dân tệ. Tuy nhiên, sức mạnh định giá của kẽm toàn cầu vẫn bị chi phối bởi LME và thị trường tương lai kẽm trong nước vẫn là một thị trường khu vực ở vị trí cấp dưới.
Thứ hai, giá cả của kẽm ở Trung Quốc đã phát triển từ báo giá của nhà sản xuất sang báo giá nền tảng trực tuyến, chủ yếu dựa trên giá LME.
Trước năm 2000, không có nền tảng định giá thị trường kẽm tại Trung Quốc và giá thị trường giao ngay về cơ bản được hình thành dựa trên báo giá của nhà sản xuất. Ví dụ, ở đồng bằng sông Pearl, giá chủ yếu được thiết lập bởi Zhongjin Lingnan, trong khi ở đồng bằng sông Yangtze, giá chủ yếu được thiết lập bởi Zhuzhou Smelter và Huludao. Cơ chế định giá không đầy đủ đã có tác động đáng kể đến các hoạt động hàng ngày của các doanh nghiệp thượng nguồn và hạ nguồn trong chuỗi ngành kẽm. Năm 2000, Mạng lưới kim loại không có chất lượng (SMM) của Thượng Hải đã thiết lập mạng và báo giá nền tảng của nó đã trở thành một tài liệu tham khảo cho nhiều doanh nghiệp trong nước về giá kẽm. Hiện tại, các trích dẫn chính trong thị trường giao ngay trong nước bao gồm các trích dẫn từ Nan Chu Business Network và Thượng Hải Mạng kim loại, nhưng các trích dẫn từ các nền tảng trực tuyến chủ yếu đề cập đến giá LME.
Thứ nhất, tổng lượng tài nguyên kẽm ở Trung Quốc đứng thứ hai trên thế giới, nhưng chất lượng trung bình thấp và việc khai thác tài nguyên là khó khăn.
Trung Quốc có nhiều nguồn tài nguyên quặng kẽm, xếp thứ hai trên thế giới sau Úc. Tài nguyên quặng kẽm trong nước chủ yếu tập trung ở các khu vực như Vân Nam (24%), Nội Mông (20%), Gansu (11%) và Tân Cương (8%). Tuy nhiên, loại tiền gửi quặng kẽm ở Trung Quốc nói chung là thấp, với nhiều mỏ nhỏ và một vài mỏ lớn, cũng như nhiều mỏ nạc và phong phú. Khai thác tài nguyên là khó khăn và chi phí vận chuyển cao.
Thứ hai, sản xuất quặng kẽm của Trung Quốc đứng đầu trên thế giới và ảnh hưởng của các nhà sản xuất kẽm hàng đầu trong nước đang gia tăng.
Sản xuất kẽm của Trung Quốc vẫn là lớn nhất thế giới trong nhiều năm liên tiếp. Trong những năm gần đây, thông qua nhiều phương tiện khác nhau như liên ngành, sáp nhập và mua lại và mua lại tài sản, Trung Quốc đã dần thành lập một nhóm các doanh nghiệp kẽm có ảnh hưởng toàn cầu, với ba doanh nghiệp xếp hạng trong số mười nhà sản xuất quặng kẽm toàn cầu hàng đầu. Zijin Mining là doanh nghiệp sản xuất tập trung kẽm lớn nhất ở Trung Quốc, với quy mô sản xuất quặng kẽm trong số năm doanh nghiệp hàng đầu trên toàn cầu. Năm 2022, sản xuất kẽm là 402000 tấn, chiếm 9,6% tổng sản lượng trong nước. Tài nguyên Minmetals đứng thứ sáu trên toàn cầu, với sản lượng kẽm là 225000 tấn vào năm 2022, chiếm 5,3% tổng sản lượng trong nước. Zhongjin Lingnan đứng thứ chín trên toàn cầu, với sản lượng kẽm 193000 tấn vào năm 2022, chiếm 4,6% tổng sản lượng trong nước. Các nhà sản xuất kẽm quy mô lớn khác bao gồm Chihong kẽm Germanium, Công ty TNHH Công nghiệp Kinc, Kim loại không phù hợp Baiyin, ETC.
Thứ ba, Trung Quốc là người tiêu dùng kẽm lớn nhất, với mức tiêu thụ tập trung trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng bất động sản và hạ nguồn.
Năm 2021, mức tiêu thụ kẽm của Trung Quốc là 6,76 triệu tấn, khiến nó trở thành người tiêu dùng kẽm lớn nhất thế giới. Việc mạ kẽm chiếm tỷ lệ tiêu thụ kẽm lớn nhất ở Trung Quốc, chiếm khoảng 60% mức tiêu thụ kẽm; Tiếp theo là hợp kim kẽm và oxit kẽm, chiếm lần lượt 15% và 12%. Các lĩnh vực ứng dụng chính của mạ kẽm là cơ sở hạ tầng và bất động sản. Do lợi thế tuyệt đối của Trung Quốc trong tiêu thụ kẽm, sự thịnh vượng của cơ sở hạ tầng và các lĩnh vực bất động sản sẽ có tác động đáng kể đến cung, cầu và giá kẽm toàn cầu.
Sự phụ thuộc bên ngoài của Trung Quốc vào kẽm tương đối cao và cho thấy một xu hướng tăng rõ ràng, với các nguồn nhập khẩu chính là Úc và Peru. Kể từ năm 2016, khối lượng nhập khẩu của kẽm cô đặc ở Trung Quốc đã tăng lên hàng năm và giờ đây nó đã trở thành nhà nhập khẩu kẽm lớn nhất thế giới. Năm 2020, sự phụ thuộc nhập khẩu của chất cô đặc kẽm vượt quá 40%. Từ một quốc gia từng quốc gia, quốc gia có xuất khẩu kẽm cao nhất vào Trung Quốc vào năm 2021 là Úc, với 1,07 triệu tấn vật lý trong suốt cả năm, chiếm 29,5% tổng nhập khẩu kẽm của Trung Quốc; Thứ hai, Peru xuất khẩu 780000 tấn vật lý sang Trung Quốc, chiếm 21,6% tổng số nhập khẩu kẽm của Trung Quốc. Sự phụ thuộc cao vào nhập khẩu quặng kẽm và nồng độ tương đối của các khu vực nhập khẩu có nghĩa là sự ổn định của nguồn cung kẽm tinh chế có thể bị ảnh hưởng bởi kết thúc cung cấp và vận chuyển, đó cũng là một trong những lý do tại sao Trung Quốc gặp bất lợi trong thương mại quốc tế của kẽm và Chỉ có thể thụ động chấp nhận giá thị trường toàn cầu.
Bài viết này ban đầu được xuất bản trong phiên bản đầu tiên của Trung Quốc khai thác hàng ngày vào ngày 15 tháng 5
Thời gian đăng: Tháng 9-08-2023
